Die Gemeinschaft von MakerDAO, der Firma, die hinter dem DAI steht und das wohl berühmteste DeFi-Projekt ist, stimmt derzeit darüber ab, ob reale Vermögenswerte (Real World Assets, RWAs) als Teil der symbolischen Sicherheiten einbezogen werden sollen.

Vermögenswerte der realen Welt in Tokens

Wie Coindesk berichtet, prüft das Unternehmen die RWA-Option mit Centrifuge, einem Startup-Unternehmen, das sich darauf konzentriert, reale Vermögenswerte auf den dezentralisierten Finanzmarkt zu bringen. Die ersten beiden Produkte sind zunächst ein Abrechnungssystem für die Lieferkette und die Auszahlung von Musikergebühren, wobei Centrifuge versucht, diese Vermögenswerte als Sicherheit für vom DAI vergebene Darlehen einzubringen.

Die Vermögenswerte von Centrifuge und Bitcoin Billionaire werden in der Ethereum-Blockkette als „nicht fungible Token“ oder solche, die 2018 durch CryptoKitties berühmt geworden sind, dargestellt. Im Wesentlichen könnten kleine, auf die Lieferkette fokussierte Unternehmen und Musikkünstler das DAI ausleihen und es im Verhältnis eins zu eins einlösen.

Lucas Vogelsang von Centrifuge stellt fest, dass die Partnerschaft die weltweit erste Anwendung von DeFi auf ein reales Geschäftsthema sein könnte, bei dem es nicht um Kryptowährungen geht. Insbesondere trägt die Lösung dazu bei, eine schnelle Liquidität für Künstler und Unternehmen in der Lieferkette zu gewährleisten, ohne den Ärger, sich an eine Bank oder andere traditionelle Wege der Geldbeschaffung zu wenden.

Industrien wie die Versorgungskette haben sich in der Vergangenheit bei der Abwicklung von Transaktionen und als „Man-in-the-Middle“ auf externe Vermittler verlassen. DeFi-Märkte existieren jedoch, um solche Akteure auszuschalten, hauptsächlich um dezentralisierte, vertrauenswürdige und überprüfbare Transaktionen zwischen zwei Parteien zu ermöglichen.

Bislang haben sich jedoch nur Kryptoverleih und -handel als DeFi-Anwendungen herausgebildet. Rune Christensen von MakerDAO stellt jedoch fest, dass die beiden Vorschläge ein erster Schritt zur Ausweitung von DeFi-Rahmenwerken sein werden:

„Diese sollten als die ersten beiden [RWAs] im größten Portfolio von Vermögenswerten angesehen werden, das jemals aufgebaut wurde. Das ist nur der erste Schritt. Tausende und Abertausende von Vermögenswerten werden neben ihnen bestehen“.

Die Nutzer, die das Governance-Token von MakerDAO, MKR, halten, stimmen derzeit über die Vorschläge ab. Von diesen befürworten erstaunliche 96 Prozent eine „Einbeziehung von Handelsfinanzierungsanlagen“, die ähnlich stark die Einbeziehung von Musikkünstlern unterstützen.

Interoperabilitätsängste bleiben bestehen

Trotz des anhaltenden Drängens auf die Tokensisierung von Vermögenswerten äußern einige Befürchtungen. Der COO von Libonomy, Janis Aperjots, ist der Ansicht, dass die Eliminierung von Drittparteien zwar eine logische Grenze für Krypto-Firmen darstellt, dass aber die mangelnde Auseinandersetzung mit der Interoperabilität zu Sicherheitsrisiken und größeren Problemen führen könnte.

MakerDAO-Inhaber sahen sich Mitte März dem Zorn der fallenden Bitcoin-Preise ausgesetzt, als der digitale Pionier während zweier Handelssitzungen um mehr als 45 Prozent fiel. DAI-Inhaber verloren über 4 Millionen Dollar und veranlassten MakerDAO dazu, die Preisgestaltung und den Handel mit seinen DAI-gestützten Assets zu ändern.

Aperjots fügt hinzu:

„Es ist erstaunlich, dass es Projekte wie diese gibt, die langfristig dazu beitragen, die Volatilität der digitalen Assets zu reduzieren, aber die harte Wahrheit ist, dass gerade jetzt die Sicherheit und Freiheit der Spieler, die diese Lösung nutzen, gefährdet sind“.

Libonomy arbeitet an der Verbesserung und Einführung der Interoperabilität auf dem DeFi- und Kryptomarkt. Aperjots stellt fest, dass die intelligente Vertragsplattform Ethereum keine inhärenten Sicherheitsprotokolle hat, was dazu führt, dass „viele“ intelligente Verträge mit Sicherheitsmängeln eingesetzt werden.

Er nannte kein einziges Projekt, er ist der Ansicht, dass es ein „großes Anliegen“ bleibe. Ein anderes Problem, glaubt Aperjots, rührt von der mangelnden Skalierbarkeit her, die Ethereum derzeit erträgt – was bedeutet, dass der Anstieg von DeFi allein auf das Protokoll zu unangemessenen Gebühren und langsameren Transaktionen führen würde.

Unterdessen räumte MakerDAO’s Christensen ein, dass die Einführung von Vermögenswerten aus der „realen Welt“, wie Lieferketten- oder Streaming-Tokens auf der Grundlage von Lizenzgebühren auf DeFi-Marktplätze neue Risiken mit sich bringt, aber die Maker-Gemeinschaft wird weiter daran arbeiten, alle unwichtigen Punkte zu beseitigen.